朱書宜
- 中區國稅局股長
壹、前 言
近幾年股票市場活絡，產生了不少存股族，存股族手中的股票多會長期持有，以領取股利收入為主，隨著金融監督管理委員會（下稱金管會）開放「有價證券借貸」後，開啟了存股族活化手中股票資產，將手中股票出借，收取額外借券收入的通道，當然也就衍生了相關的課稅問題。
「有價證券借貸」也就是我們常說的「借券」，主要分為兩種類型，分別為「信託借券」及「雙向借券」。前者的門檻較高，有資金與數量限制，通常單一股票信託張數至少10張以上，故目前投資人大多進行的是「雙向借券」，因為最小單位只要有1張股票就能在集保戶頭辦理出借，許多小戶投資人也都有機會出借股票。股票借貸交易中，券商會擔任中介商，媒合想出借股票或借入股票者，而股票借券時間一般為6個月、可延期兩次，也就是最長可借到1年半，借券人在借券期間必須依約定之議借利率支付利息給出借人，也就是證券借貸的「借券費用」（以下稱出借人之「借券收入」），則出借人所收取的「借券收入」如何課稅，將依出借人的身分為法人或自然人，依其適用之規定課稅。另外，因為借券產生的「權益補償」、衍生之相關課稅規定，以及實務上投資人可能會有疏漏的報稅問題，也都會在本文中為讀者介紹。
貳、有價證券借貸簡介
有價證券借貸制度之出借標的證券，限臺灣證券交易所股份有限公司（下稱證交所）認可之上市與上櫃有價證券，均屬中華民國境內之財產。有價證券借貸，市場上稱「借券」，係指證券持有者（出借人）暫時將有價證券出借給需求者（借券人），借券人則提供適格之擔保品給出借人，借券人有義務約定於未來歸還之時間，歸還同數量、同種類之有價證券。依「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券借貸辦法」（下稱借貸辦法）規定，證交所借券系統之參加人透過證券商辦理借貸作業，由臺灣集中保管結算所股份有限公司負責有價證券之撥轉。當借券人違反借貸辦法第39條規定之情事時，由證交所處分擔保品，並至市場補回有價證券以返還出借人，如無法在違規事由發生日起3個營業日內買回或借到證券，則以該第3個營業日該種證券市場收盤價格為成交價格，以等值現金償還出借人；或由出借人自行依借貸契約處分擔保品，證交所不負履約義務。另依證券商借貸管理辦法規定，證券商得以自有或借入之有價證券出借給客戶，借券客戶如有違反該辦法第26條規定之情事時，證券商應即處分擔保品。
參、有價證券借貸之法律關係
依上揭說明，有價證券借貸交易，係指出借人同意暫時將有價證券出借，並由借券人以相同種類、數量的有價證券返還之行為，其法律關係應屬消費借貸。
肆、「自然人」出借有價證券之課稅規定
一、借券收入
(一) 營業稅
出借人屬中華民國境內居住之個人，非屬加值型及非加值型營業稅法（下稱營業稅法）第6條所稱之營業人者，其出借有價證券所收取之代價，尚無開立統一發票及報繳營業稅之疑慮。
(二) 所得稅
有價證券借貸交易之借券費用，係出借人在我國境內從事有價證券借貸交易之行為而產生之所得，屬所得稅法第8條規定之中華民國來源所得，應依同法第2條規定課徵綜合所得稅（租賃所得），借券人於給付時，倘單筆逾2萬元，證券公司即應依所得稅法第88、92條規定按10%扣繳率代扣繳所得稅及列單申報該管稽徵機關。
二、權益補償
出借人因出借有價證券而收取之權益補償，其屬現金權益或有價證券權益之面額部分，屬股利所得，應依法課徵綜合所得稅；而有價證券權益按除權參考價計算超過面額部分，為出售有價證券之收入，於證券交易所得停徵期間，免予課徵所得稅......（閱讀全文請參考月旦財稅實務釋評或月旦知識庫）
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