壹、前言：何謂高資產客戶及本次修法緣由

在金融市場的發展脈絡中，高資產客戶（High Net Worth Individuals, HNWI）一直是銀行與金融機構高度重視的群體。所謂「高資產客戶」，根據金融監督管理委員會（下稱金管會）規定，高資產客戶認定主要是可投資資產淨值及保險商品價值達等值新臺幣1億元以上（約300萬美元）。這些客戶的共同特徵在於資產規模龐大，此類客戶對於金融商品的需求，已不再侷限於傳統的存放款與基金配置，而是傾向於結構複雜、具有衍生性、甚至結合跨境稅務與傳承規劃的多層次金融工具。由於其財務規模龐大、決策具彈性，銀行與金融機構提供的產品與服務，需具高度客製化、創新性與跨境合規考量。由於其資金運用對金融市場穩定及資金流動有重大影響，如何規範銀行針對這類客戶提供的金融商品與服務，成為我國金融監理的重要課題。

回顧本辦法的制定歷程，金管會於2020年8月7日首次公布該法規，目的在於建立一套專門規範銀行服務高資產客戶所設計的金融商品及服務管理架構。該辦法一方面賦予銀行業者推出多元化商品的制度基礎，另一方面也建立起風險揭露、業務人員資格、內部控制及法遵等必要規範，避免該業務在追求收益的同時，產生監理漏洞或消費糾紛。而最新一次修正於2025年3月3日公布，修正重點主要包括：

一、配合電子簽章法修正，刪除「經相對人同意」後始得採電子簽章之的文字，使所有本辦法適用文件得以合法採電子方式處理，對於高資產業務中常見的線上諮詢與遠距交易型態，形成實質助益；

二、擴大銷售商品範圍，允許銀行可銷售由外匯指定銀行（含其海外分支機構）或國際金融業務分行所發行的境外結構型商品與結構型債券，此舉大幅擴展銀行得以提供的產品來源，突破既往對於發行主體的限制，回應高資產客戶對境外資產配置與多元收益型商品的偏好；

三、刪除申請門檻中對管理資產規模的要求，改採「業務分級化管理」模式，此一修正顯示主管機關願意打破「規模即資格」的舊有思維，轉而強調實質的風控能力與內部制度健全性，使中小型銀行亦得依其資源與定位，分層承作相關業務（金管會，2025）。

此次修法不僅是技術性調整，而是回應市場需求與產業發展的戰略性調整。隨著我國高資產族群快速增加，加上跨境資金移動日趨頻繁，金管會認為必須透過修法，提升我國財富管理的市場競爭力，防止高資產客戶將資金外移至香港或新加坡等財富管理中心。換言之，本次修法背後蘊含「推動理財產業升級、吸引資金留臺」的政策目標，期望透過法規鬆綁及程序放寬，引導國內外資金投資臺灣，逐步發展壯大臺灣金融市場，並打造具有臺灣特色之資產管理中心。

貳、高資產客戶的需求特徵

高資產客戶的需求與一般客戶顯然不同，他們的目標不僅在於資產增值，更在於風險分散、跨境配置及家族治理。從市場觀察來看，臺灣的高資產族群近年來有幾個明顯需求趨勢。第一，多元化投資工具的需求。高資產客戶往往具備跨國投資視野，他們希望能投資境外結構型商品、ETF、私募基金甚至海外債券，以掌握不同市場的機會。這也是為什麼金管會此次修法特別開放外匯指定銀行及國際金融業務分行銷售境外結構型商品，因為市場已迫切需要這類商品。從金管會（2025）統計顯示，修法後已有永豐、星展、聯邦銀行等投入高資產業務，迄今金管會已核准21家銀行辦理本項業務 ，所重視的不只是商品本身，更包括整體制度化程序，例如責任地圖建立、董事會問責、商品適配性與風險管理規劃等機制導入。

第二，財富傳承與家族治理。新聞多次指出，隨著臺灣第一代企業家逐步進入交棒階段，家族信託與遺產規劃需求明顯增加。高資產客戶不僅關心如何讓資產持續成長，更重視如何將財富安全傳承至下一代，銀行因而必須在信託設計、法律諮詢及跨境稅務安排上提供整合服務。第三，跨境與國際化的需求。不少高資產客戶本身就擁有海外企業、房產或投資，如何將國內外資產整合，並符合國際反洗錢與稅務規範，是他們特別在意的重點。此次修法允許更多境外商品進入銀行銷售體系，正是對此需求的回應。第四，專業化與客製化。相較於一般財管服務，高資產客戶要求銀行提供「顧問式服務」，涵蓋投資、稅務、保險、法律與企業接班等全方位規劃。這也迫使銀行必須培養跨領域專業人才，否則將難以與海外的國際金融機構競爭。由此可見，高資產客戶的需求多層次且跨領域，修法之所以重要，正是因為能否滿足這些需求，直接決定我國金融業是否能留住高資產族群的資金。

參、金融商品及用途

針對高資產客戶的需求，銀行需要依據客戶資產規模、風險承受能力以及理財目標，量身打造專屬的金融產品組合。除了傳統的定存、債券、股票等投資工具外，高資產客戶往往會涉及結構型商品、海外基金、衍生性金融商品以及家族信託等較為複雜的金融工具。此次修法明確擴大了商品範圍，特別是對「結構型商品」與「跨境金融工具」的引入，顯示監理機關有意讓臺灣的銀行在國際財富管理市場中具備更完整的商品線。其中，結構型商品是修法焦點之一，結構型商品通常將債券與衍生性金融工具結合，以滿足資本保護與增值需求，適合希望在維持本金安全的同時，為追求中高報酬的客戶提供特定收益或避險效果，對高資產客戶而言，這類商品可滿足「收益型」與「保本型」的不同需求。

另一類關鍵商品是境外基金與ETF，這些商品不僅能幫助客戶分散市場風險，也能參與全球成長趨勢，使客戶可以分散國內市場風險，並掌握不同市場的投資機會。金管會此次放寬銀行銷售境外基金的規範，意在讓銀行直接扮演「國際資產配置平台」的角色。此外，高資產客戶對於家族資產傳承與稅務規劃的需求亦顯著增加，因此銀行會提供家族信託及保險安排等服務，協助客戶進行資產分配、遺產規劃及繼承稅務管理。例如，家族信託可以確保財產按照客戶意願進行分配，並在法律框架下降低家族內部爭議；而高額保險產品則可兼具保障與資產管理功能，尤其在高資產人士的財富傳承中，能有效補足遺產規劃缺口。銀行亦提供個人化的投資顧問服務與專屬理財團隊，協助高資產客戶定期檢視資產配置、調整投資策略，以因應市場波動或政策變化，滿足高資產客戶追求收益與安全的雙重需求。高資產客戶的投資決策不僅關乎個人財務，往往還牽涉到家族企業經營、子女教育基金、退休規劃及跨國資產管理等多方面需求，因此銀行在設計金融商品與提供服務時，必須兼顧多層次、多面向的資產管理目標。這也使得銀行在風險管理、資訊揭露及內控程序上必須更加謹慎，以符合主管機關的法規要求......（閱讀全文請參考月旦財稅實務釋評或月旦知識庫）

全文刊登於月旦財稅實務釋評，第72期 　 訂閱優惠