封昌宏
- 國立成功大學法學博士
- 國立成功大學法律系兼任助理教授
2019年瑞幸咖啡正式在美國上市，將中國連鎖咖啡店產業推向豪擲千金的大資本時代，也為瑞幸贏得了「中國咖啡第一股」的稱號。再加上騰訊、阿里巴巴、貝萊德、法國路易達孚等擁有龐大資本與經營能量的機構巨擘參戰，一時間中國咖啡市場投資金額不斷翻漲，連鎖咖啡店產業成為繼超商之後資本市場最關注的投資孵化賽道。然而，踩著資本催熟、海外上市、股東套現的募資套路，瑞幸咖啡非常戲劇化的在不到3年時間內，從拔地而起的民族英雄跌落成為眾矢之的的中國之恥。在自曝財務造假的那天開始，瑞幸咖啡3年來浴血奔跑、野蠻生長的模式，最後還是成為了資本的眼淚。目前瑞幸坦承造假的部分主要圍繞在「門店銷售數字」方面，也就是透過捏造各項細部數據隱藏了門店實際虧損近30％的事實，堆疊出線下門店實現盈利的假象，藉此在資本市場中攫取更多資源1。
資本市場中不實財報的事件，一直不斷的上演中，不實財報的目的是為了欺騙社會投資大眾，但同時也欺騙了稅務機關，因為當公司實際上没那麼多的盈餘，卻在財務報表上創造不實的盈餘，公司必須就不實的盈餘多繳營利事業所得稅，這些錢還是用公司的資產繳納，對公司的股東又是一種傷害，但對稅務機關而言，多繳稅是「圖利國庫」的行為，不涉及逃漏稅的刑事或行政責任，稅務機關不會追究責任。但當不實財報事件揭露後，這些多繳的稅款是否可請求退還，以減少股東的損失？從理論上而言，多繳的稅款稅務機關是應該退還的，問題在於公司要如何舉證其多繳稅款的金額，若要證明是否要重新編一套真實盈餘狀況的財報，那這分財報就正好成為公司承認制作不實財報的事證。因此實務上，不論是國內外都曾出現不實財報的事件，但縱使事件報發後，似乎不曾聽聞被揭發公司要請求退還稅款的情形。
不實財報的類型相當的多，瑞幸咖啡屬虛增盈餘的模式，另一種則是虛列成本費用，掏空公司資產的問題，這類型的不實財報，因為涉及減少公司盈餘的情事，在事件揭發後了要面對受損害股東的求償外，還要對稅務機關追究逃漏稅責任的調查，對公司補稅加處罰，對股東也是一種損害。
由此可見，不實財報的制作不僅是供不實的會計資訊欺騙投資人，對於公司的股東更有實質上的傷害，要如何防止不實財報的發生，除了證券管理機關外，稅務機關也應扮演一定的角色，因為稅務機關為了課徵銷售稅，可隨時掌握公司的營收狀況，若發現公司的營收顯然異常時，很可就是不實財報的開端，若即時的通報證券管理機關處理，或許可即時阻止不實財報的發生。
註釋
- 市值蒸發1,500億元！拆解瑞幸的跨國騙局：你喝的不是咖啡，是資本的眼淚，2020年4月9日，數位時代， 未來流通研究所，https://www.bnext.com.tw/article/57225/luckin-coffee-finance-fraud 返回內文
